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Componentes de una Serie de Tiempo
Una serie de tiempo es un conjunto de observaciones producidas en
determinados momentos, generalmente a intervalos iguales. Ejemplos de
series de tiempo son la producci¢n total anual de hierro, el saldo
trimestral de la balanza en cuenta corriente de la balanza de pagos,
el total mensual de ventas de las tiendas Wong y la cotizaci¢n diaria
de cierre de las acciones de Tele 2000.
Si bien el comportamiento de cualquier serie de tiempo puede
observarse gr ficamente, no en todos los casos es posible distinguir
las particularidades que cada una puede contener. El Gr fico N§ 1, por
ejemplo, muestra el comportamiento de la serie producci¢n de ca¤a de
az£car durante los a¤os 1916-1994. Al observar su recorrido a lo largo
del tiempo lo £nico que podr¡a decirse de manera inmediata es que
exhibe un comportamiento creciente hasta mediados de los 70 y luego
uno decreciente y, adem s, que ello es con seguridad resultado de una
combinaci¢n de fuerzas de distinta ¡ndole: econ¢micas, naturales,
institucionales, sociol¢gicas, etc.
La experiencia basada en muchos ejemplos se series de tiempo, sin
embargo, ha revelado que existen ciertos movimientos o variaciones
caracter¡sticas que pueden medirse y observarse por separado. Estos
movimientos, llamados a menudo componentes, de una serie de tiempo
y que se supone son causados por fen¢menos distintos, son los
siguientes(2):
Movimientos seculares o de larga duraci¢n o tendencia. Se
refieren a la direcci¢n general a la que una serie de tiempo parece
dirigirse en un intervalo grande de tiempo. Es decir, contienen los
movimientos suaves de largo plazo, los cuales est n dominados funda-
mentalmente por factores de tipo econ¢mico. En el Gr fico N§ 1 este
movimiento se indica por una curva de tendencia, trazada con l¡neas
punteadas.
Movimientos c¡clicos o variaciones c¡clicas o ciclo. Se refieren
a las oscilaciones de larga duraci¢n alrededor de la curva de
tendencia, los cuales pueden o no ser peri¢dicos, es decir, pueden o
no seguir caminos an logos en intervalos de tiempo iguales. Se
caracterizan por tener lapsos de expansi¢n y contracci¢n. En general,
los movimientos se consideran c¡clicos solo si se produce en un
intervalo de tiempo superior al a¤o(3). En el Gr fico N§ 1 los
movimientos c¡clicos alrededor de la curva de tendencia est n trazados
en negrita.
Movimientos estacionales o variaciones estacionales. Se refieren
a las fluctuaciones peri¢dicas que se observan en series de tiempo
cuya frecuencia es menor a un a¤o (trimestral, mensual, diaria, etc.),
aproximadamente en las mismas fechas y casi con la misma intensidad.
Por ejemplo, el mayor monto de recaudaci¢n del Impuesto a la Renta se
observa en el mes de marzo de todos los a¤os o la mayor brecha entre
el tipo de cambio de compra y venta se produce los d¡as viernes de
cada semana o la mayor cotizaci¢n de los t¡tulos que se mueven en la
Bolsa de Valores de Lima se observa diariamente entre las 11 a.m. y
12 m.
Las variaciones estacionales, como veremos, responden fundamen-
talmente a factores relacionados al clima, lo institucional o las
expectativas y no a factores de tipo econ¢mico. En el Gr fico N§ 1 no
se observa ning£n movimiento estacional, puesto que se trata de una
serie anual.
Movimientos irregulares o al azar o ruido estad¡stico. Se
refieren a movimientos espor dicos o de corto plazo de las series de
tiempo debido a sucesos que se producen de manera ocasional o imprevi-
sible, tales como elecciones, huelgas, inundaciones, etc. Si bien
pueden ser generados por factores de tipo econ¢mico, generalmente sus
efectos producen variaciones que solo duran un corto intervalo de
tiempo. Aunque debe reconocerse que en ocasiones sus efectos sobre el
comportamiento de una serie pueden ser tan intensos que f cilmente
podr¡an dar lugar a un nuevo ciclo o a otros movimientos. Un claro
ejemplo de esto es el efecto del shock de precios de agosto de 1990
sobre el comportamiento de la inflaci¢n.
Al analizar una serie de tiempo es necesario, entonces, tener en
consideraci¢n el comportamiento de cada uno de estos componentes. Para
ello el criterio m s l¢gico a seguir es aislarlos secuencialmente
partiendo de la serie original para luego analizarlos de manera
individual. Si bien esto supone la utilizaci¢n de m‚todos estad¡sticos
adecuados, que m s adelante veremos, la mejor forma de apreciarlos es
a trav‚s de su observaci¢n visual. Con esta finalidad, en los Gr ficos
N§ 2, 3, 4 y 5 se muestran la evoluci¢n de la serie original, de su
componente de tendencia-ciclo, estacional e irregular para la
Producci¢n de Hilos Sint‚ticos Artificiales.
NOTAS
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(2) ver entre otros Spiegel, M., Cap. 16
(3) un estudio reciente sobre los ciclos econ¢micos utilizando series
anuales puede verse en Robles, M. (Mayo de 1996).
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