|
ÚÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄ¿
³ ANEXO A: ³
ÃÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄ´
³ VARIABLES MACROECONOMICAS UTILIZADAS ³
ÀÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÙ
Los cuadros que a continuaci¢n se presentan contienen la base
estad¡stica completa utilizada en el trabajo:
Cuadro A1: Producto Bruto Interno por el lado del Gasto: 1950-
1995 (en nuevos soles de 1979)
Cuadro A2: Producto Bruto Interno seg£n sectores econ¢micos:
1950-1995 (en nuevos soles de 1979)
Cuadro A3: Principales precios de la econom¡a: 1950-1995
Cuadro A4: Liquidez y Cr‚dito del Sistema Bancario: 1950-1995
(en miles de nuevos soles)
Cuadro A5: Operaciones del Gobierno Central: 1950-1995 (en
miles de nuevos soles)
Para la construcci¢n de las series anuales (per¡odo 1950- 1995)
se tuvo en consideraci¢n las siguientes fuentes:
INEI ®Per£: Compendio Estad¡stico¯, varios a¤os
INEI ®Per£: Series Estad¡sticas¯, varios a¤os
BCRP ®Memoria¯, varios a¤os
PORTOCARRERO, F. y otros ®Compendio Estad¡stico del Per£: 1900-
1990¯, CIUP, 1992.
En la agregaci¢n de los sectores productivos se tuvo en conside-
raci¢n el siguiente criterio:
Sector primario: agropecuario, pesca, miner¡a
Sector secundario: manufactura, electricidad, gas, agua y
construcci¢n
Sector Terciario: comercio y servicios
La velocidad de circulaci¢n del dinero (V) es la raz¢n entre el
ingreso nacional PQ (representado por el PBI nominal) y el dinero (M),
una raz¢n que resulta de la ecuaci¢n cuantitativa (MV = PQ): Vj =
PQ/Mj donde j = 1, 2, 3 y 4 en concordancia con las definiciones de
dinero.
Las definiciones de dinero utilizadas fueron:
M1 = Circulante + Dep¢sitos a la Vista
M2 = M1 + Dep¢sitos de Ahorro en Moneda Nacional
M3 = M2 + Dep¢sitos a Plazo en Noneda Nacional + Otros
M4 = M3 + Cuasidinero en Moneda Extranjera
Para las variables monetarias y reales:
Los coeficientes se estimaron considerando el ratio entre los
valores nominales tanto de los agregados monetarios y fiscales
como del PBI.
Los valores reales se obtuvieron teniendo en consideraci¢n el
IPC de fin de per¡odo para las variables monetarias y el IPC
promedio para las variables fiscales, en ambos casos con base
1979 =100.
La informaci¢n del tipo de cambio nominal corresponde al tipo de
cambio oficial promedio del per¡odo y el correspondiente al tipo de
cambio real al (a) ratio tipo de cambio nominal-IPC, y (b) ¡ndice
bilateral con Estados Unidos estimado por el BCRP con base agosto de
1990 = 100.
La productividad (P) de los factores de producci¢n (F) es defi-
nida en t‚rminos del PBI real, es decir: Pj = PBI/Fj, donde j es la
PEA y la Formaci¢n Bruta de capital Fijo en maquinaria y Equipo.
La PEA fue estimada mediante una funci¢n de tendencia polin¢mica
de cuarto grado, partiendo de las observaciones para esta variable
consignadas en los censos de poblaci¢n de 1940, 1961, 1972, 1981 y
1993.
Cuadro A1:
PRODUCTO BRUTO INTERNO POR EL LADO DEL GASTO: 1950 -1995
(En Nuevos Soles de 1979)
ÚÄÄÄÄÄÄÄÂÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÂÄÄÄÄÄÄÄÄÄÂÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÂÄÄÄÄÄÄÄÄÂÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÂÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÂÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÂÄÄÄÄÄÄÄÄÄÂÄÄÄÄÄÄÄÄÄÂÄÄÄÄÄÄÄÄÄÂÄÄÄÄÄÄÄÄÄ¿
³ ³ Producto ³ ³ Consumo ³ Gasto ³ Formaci¢n ³ Formaci¢n Bruta de ³ Variaci¢n³ ³ Demanda ³ ³ ³
³ A¤o ³ Bruto ³ Consumo ³ Gobierno ³Consumo ³ Bruta de ³ Capital Fijo ³ de ³ Impor- ³ Final ³ Expor- ³ Demanda ³
³ ³ ³ ³ ³ ³ ÃÄÄÄÄÄÄÄÄÂÄÄÄÄÄÄÄÄÄÂÄÄÄÄÄÄÄÄ´ ³ ³ ³ ³ ³
³ ³ Interno ³ Privado ³ Central ³ Final ³ Capital ³ Total ³ Const. ³ Equipo³ Existenc.³taciones ³ Interna ³ taciones³ Global ³
ÀÄÄÄÄÄÄÄÁÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÁÄÄÄÄÄÄÄÄÄÁÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÁÄÄÄÄÄÄÄÄÁÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÁÄÄÄÄÄÄÄÄÁÄÄÄÄÄÄÄÄÄÁÄÄÄÄÄÄÄÄÁÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÁÄÄÄÄÄÄÄÄÄÁÄÄÄÄÄÄÄÄÄÁÄÄÄÄÄÄÄÄÄÁÄÄÄÄÄÄÄÄÄÙ
1950 865,6 608,0 53,0 661,1 158,1 157,7 103,2 54,4 0,4 121,653 819,16 168,1 987,23
1951 936,5 664,1 54,6 718,6 217,4 211,1 135,0 76,1 6,4 164,353 936,09 164,7 1100,80
1952 994,9 677,0 60,7 737,7 250,2 244,5 159,0 85,5 5,7 182,268 987,87 189,3 1177,13
1953 1048,0 705,3 61,9 767,3 271,2 265,4 174,0 91,4 5,8 197,76 1038,47 207,2 1245,71
1954 1115,6 759,9 73,5 833,3 234,6 223,2 151,0 72,1 11,4 173,635 1067,86 221,3 1289,19
1955 1168,8 813,8 73,4 887,2 271,6 260,5 183,3 77,2 11,1 222,254 1158,82 232,3 1391,09
1956 1219,0 828,2 77,7 906,0 322,6 321,6 204,4 117,3 1,0 261,001 1228,58 251,4 1479,97
1957 1301,3 874,0 89,9 964,0 365,5 351,8 218,0 133,8 13,7 286,889 1329,48 258,7 1588,16
1958 1293,9 877,0 89,9 966,8 319,8 313,7 202,1 111,6 6,1 253,206 1286,63 260,5 1547,09
1959 1341,4 885,6 100,7 986,3 272,5 247,1 146,7 100,5 25,4 211,869 1258,74 294,6 1553,32
1960 1504,7 926,6 118,3 1044,9 334,6 265,9 157,0 108,9 68,7 253,393 1379,53 378,6 1758,13
1961 1615,8 989,4 136,7 1126,1 351,1 335,9 195,2 140,8 15,1 308,143 1477,21 446,7 1923,96
1962 1750,8 1092,3 143,7 1236,0 385,5 383,4 211,0 172,4 2,2 347,578 1621,54 476,9 2098,41
1963 1815,6 1201,0 152,1 1353,0 378,6 364,1 184,2 179,9 14,5 384,38 1731,65 468,3 2199,93
1964 1935,4 1274,2 171,1 1445,3 400,0 358,9 194,6 164,3 41,1 410,555 1845,32 500,6 2345,92
1965 2030,9 1371,1 182,7 1553,7 442,0 428,5 230,2 198,4 13,5 479,94 1995,73 515,1 2510,84
1966 2201,6 1491,0 182,9 1673,9 532,5 480,8 253,4 227,4 51,6 543,974 2206,33 539,2 2745,54
1967 2284,9 1609,1 189,2 1798,4 518,8 442,5 227,0 215,5 76,3 603,191 2317,16 570,9 2888,11
1968 2293,0 1625,8 201,3 1827,1 387,0 376,1 190,7 185,5 10,9 548,355 2214,09 627,3 2841,38
1969 2379,3 1683,0 212,4 1895,5 412,6 389,4 203,2 186,2 23,2 544,951 2308,08 616,2 2924,30
1970 2518,6 1785,4 223,0 2008,4 441,0 436,0 231,1 204,9 5,0 582,226 2449,39 651,4 3100,82
1971 2623,9 1848,8 238,4 2087,1 512,9 492,1 254,9 237,1 20,9 608,549 2600,08 632,3 3232,42
1972 2699,2 1908,8 254,1 2163,0 452,0 510,6 282,2 228,4 -58,6 606,884 2614,97 691,1 3306,11
1973 2844,3 1987,1 269,4 2256,6 706,2 698,4 333,0 365,3 7,8 681,6 2962,74 563,2 3525,92
1974 3107,4 2122,1 285,6 2407,7 973,8 884,4 400,3 484,1 89,5 866,7 3381,56 592,5 3974,04
1975 3213,0 2209,7 317,2 2526,9 921,9 916,2 408,7 507,5 5,7 841,9 3448,83 606,1 4054,94
1976 3276,1 2249,3 332,5 2581,8 803,3 788,5 394,4 394,1 14,7 735,9 3385,07 626,9 4011,94
1977 3289,3 2254,3 380,4 2634,8 685,0 723,3 384,6 338,8 -38,4 738,5 3319,71 708,1 4027,79
1978 3298,6 2081,7 332,2 2413,9 643,5 659,0 369,2 289,8 -15,5 558,5 3057,37 799,7 3857,06
1979 3490,1 2130,7 300,7 2431,4 756,8 723,6 412,6 311,0 33,2 666,2 3188,20 968,2 4156,36
1980 3646,6 2236,4 367,8 2604,2 1030,8 882,0 463,1 418,9 148,9 867,7 3635,02 879,3 4514,36
1981 3807,7 2355,8 362,0 2717,8 1242,2 1024,1 524,7 499,4 218,2 1005,8 3960,04 853,5 4813,54
1982 3815,8 2376,4 410,2 2786,6 1151,5 1001,9 533,6 468,3 149,6 1028,0 3938,05 905,7 4843,79
1983 3334,2 2167,1 374,2 2541,3 704,2 700,0 423,4 276,6 4,2 723,4 3245,50 812,1 4057,59
1984 3494,8 2209,0 357,1 2566,1 634,4 657,1 424,5 232,5 -22,7 591,8 3200,48 886,1 4086,61
1985 3573,9 2255,7 369,7 2625,4 564,1 582,9 377,9 205,0 -18,8 540,6 3189,45 925,1 4114,53
1986 3904,2 2592,6 382,3 2974,9 749,0 689,8 463,7 226,1 59,2 650,7 3723,85 831,1 4554,93
1987 4234,7 2847,2 404,8 3251,9 959,4 818,2 551,5 266,7 141,2 747,4 4211,37 770,7 4982,06
1988 3881,3 2636,5 340,7 2977,2 869,5 704,3 520,9 183,4 165,3 680,4 3846,69 715,0 4561,66
1989 3428,6 2185,8 315,7 2501,6 586,6 564,8 438,8 126,0 21,8 508,4 3088,15 848,8 3936,97
1990 3243,8 2132,6 285,7 2418,4 672,1 576,4 445,6 130,9 95,6 568,7 3090,44 722,0 3659,15
1991 3334,6 2173,2 291,2 2464,3 747,9 589,3 453,1 136,2 158,6 682,8 3212,21 805,1 3895,01
1992 3251,2 2212,5 299,6 2512,1 695,4 611,6 473,0 134,8 92,1 776,2 3207,55 811,5 3983,70
1993 3462,6 2282,6 310,4 2593,0 780,6 675,1 537,5 131,6 130,7 780,3 3373,65 844,0 4153,98
1994 3909,2 2530,0 339,8 2869,8 1006,8 899,9 710,7 189,2 74,7 941,438 3876,63 1006,3 4818,07
1995 4179,0 3002,8 428,6 3431,4 832,6 1235,0 928,8 306,1 -402,3 1175,9 4264,03 1090,8 5439,88
ÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄ
Cuadro A2: PRODUCTO BRUTO INTERNO
SEGUN SECTORES ECONOMICOS: 1950 -1995
(En Nuevos Soles de 1979)
ÚÄÄÄÄÄÄÄÄÂÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÂÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÂÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÂÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄ¿
³ ³ ³ ³ Sector Econ¢mico ³ Sector Econ¢mico ³
³ ³ PBI ³ Producto ÃÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÂÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÂÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÂÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÂÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÂÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÂÄÄÄÄÄÄÄÄÄÅÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÂÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÂÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄ´
³ A¤o ³ Nominal ³ Bruto ³ Agrope- ³ Pesca ³ Miner¡a ³ Manufac- ³ Construc- ³ Electricidad ³ Otros ³ Primario ³ Secundario ³ Terciario ³
³ ³ (1) ³ Interno ³ cuario ³ ³ ³ tura ³ ci¢n ³ Gas y Agua ³ ³ ³ ³ ³
ÀÄÄÄÄÄÄÄÄÁÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÁÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÁÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÁÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÁÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÁÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÁÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÁÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÁÄÄÄÄÄÄÄÄÄÁÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÁÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÁÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÙ
1950 0,0183 865,6 205,6 2,1 65,6 164,7 50,9 2,9 373,8 273,21 218,56 373,8
1951 0,0227 936,5 211,7 2,2 70,7 181,2 59,8 3,0 407,8 284,62 243,99 407,8
1952 0,0248 994,9 217,9 2,3 73,1 190,9 73,9 3,1 433,7 293,27 267,91 433,7
1953 0,0277 1048,0 222,9 2,0 68,8 215,6 77,9 3,9 456,8 293,73 297,44 456,8
1954 0,0311 1115,6 227,3 2,7 92,0 236,0 87,5 4,0 466,1 321,96 327,46 466,1
1955 0,0341 1168,8 225,5 3,1 92,6 253,7 92,6 4,4 496,9 321,22 350,72 496,9
1956 0,0381 1219,0 214,7 3,9 102,4 261,5 103,7 4,6 528,1 321,00 369,89 528,1
1957 0,0439 1301,3 215,5 4,4 112,2 288,3 106,5 5,2 569,1 332,15 400,04 569,1
1958 0,0470 1293,9 230,4 6,5 101,7 280,5 96,7 5,9 572,0 338,64 383,20 572,0
1959 0,0549 1341,4 241,7 10,5 103,9 306,8 85,2 6,0 587,3 356,15 397,97 587,3
1960 0,0675 1504,7 257,2 14,3 155,4 355,8 81,8 6,9 633,4 426,86 444,46 633,4
1961 0,0751 1615,8 264,9 20,2 169,8 383,5 100,6 8,5 668,4 454,87 492,54 668,4
1962 0,0858 1750,8 271,2 26,0 161,5 415,0 109,7 8,9 758,5 458,75 533,56 758,5
1963 0,0940 1815,6 275,3 27,1 171,8 438,4 94,8 9,4 798,7 474,25 542,60 798,7
1964 0,1121 1935,4 288,8 34,9 180,4 469,2 104,8 10,1 847,1 504,14 584,08 847,1
1965 0,1334 2030,9 294,6 28,9 183,1 500,0 118,5 10,9 894,9 506,58 629,41 894,9
1966 0,1608 2201,6 310,5 34,1 201,1 538,7 129,0 11,9 976,3 545,63 679,64 976,3
1967 0,1850 2284,9 322,6 38,9 203,5 560,0 128,2 13,0 1018,7 564,99 701,20 1018,7
1968 0,2199 2293,0 311,6 39,6 216,1 570,6 109,8 13,7 1031,6 567,34 694,11 1031,6
1969 0,2463 2379,3 332,2 35,6 214,6 577,1 117,1 14,4 1088,4 582,36 708,60 1088,4
1970 0,2800 2518,6 358,1 47,2 229,8 626,7 133,0 15,1 1108,5 635,20 774,88 1108,5
1971 0,3123 2623,9 365,3 32,6 215,9 662,4 145,3 16,7 1185,6 613,76 824,47 1185,6
1972 0,3462 2699,2 356,5 17,3 229,4 676,1 160,9 18,2 1240,7 603,26 855,29 1240,7
1973 0,4142 2844,3 357,9 12,6 238,1 720,1 176,3 20,3 1319,0 608,58 916,74 1319,0
1974 0,5221 3107,4 371,2 17,5 251,3 780,8 211,9 22,2 1452,4 640,06 1014,96 1452,4
1975 0,6654 3213,0 371,0 15,6 231,8 805,2 216,4 23,9 1549,0 618,45 1045,55 1549,0
1976 0,8755 3276,1 376,6 18,3 245,7 834,4 216,6 27,2 1557,3 640,62 1078,12 1557,3
1977 1,1927 3289,3 376,2 16,0 297,0 820,3 192,2 30,6 1557,0 689,20 1043,15 1557,0
1978 1,9013 3298,6 370,6 20,2 389,9 787,1 172,4 31,9 1526,3 780,73 991,54 1526,3
1979 3,4901 3490,1 385,0 22,7 459,1 819,8 181,4 34,3 1587,8 866,81 1035,49 1587,8
1980 5,9684 3646,6 362,6 18,9 468,7 866,8 202,3 39,0 1688,4 850,20 1108,08 1688,4
1981 10,6584 3807,7 395,4 20,6 454,3 872,6 225,0 41,9 1797,9 870,30 1139,48 1797,9
1982 17,9089 3815,8 404,2 24,2 459,9 862,4 229,5 45,3 1790,4 888,22 1137,14 1790,4
1983 32,4480 3334,2 365,2 17,0 414,7 705,9 181,7 38,0 1611,6 796,97 925,61 1611,6
1984 72,4102 3494,8 402,6 24,9 434,5 746,3 183,2 38,2 1665,1 861,99 967,64 1665,1
1985 197,9033 3573,9 414,3 29,1 453,2 779,9 164,0 40,5 1692,9 896,66 984,36 1692,9
1986 373,9763 3904,2 432,3 38,5 432,9 901,5 199,0 47,6 1852,3 903,66 1148,21 1852,3
1987 739 4234,7 460,8 33,9 420,0 1017,1 234,3 51,3 2017,3 914,66 1302,73 2017,3
1988 4942 3881,3 493,4 40,1 357,1 903,1 218,5 51,6 1817,6 890,57 1173,16 1817,6
1989 115115 3428,6 465,8 42,2 339,7 761,6 186,4 50,9 1582,0 847,66 998,92 1582,0
1990 6789940 3243,8 433,4 42,0 326,8 717,4 192,3 51,1 1480,7 802,23 960,82 -3877,7
1991 32937328 3334,6 447,3 37,5 316,7 761,9 195,6 53,1 1522,5 801,48 1010,61 1522,5
1992 52060938 3251,2 414,7 38,5 307,8 727,6 206,5 48,9 1507,2 760,97 983,08 1507,2
1993 79992465 3462,6 440,4 47,5 339,5 763,3 233,4 54,9 1583,6 827,43 1051,55 1583,6
1994 109919979 3909,2 502,0 62,6 369,8 883,9 313,9 61,8 1715,3 934,36 1259,52 1715,3
1995 130582703 4179,0 539,2 53,4 378,3 918,4 370,0 63,0 1856,7 970,88 1351,41 1856,7
ÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄ
(1) En miles de nuevos soles
Cuadro A3:
PRINCIPALES PRECIOS DE LA ECONOMIA: 1950 -1995
ÚÄÄÄÄÄÄÄÂÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÂÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÂÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÂÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄ¿
³ ³ Indice de ³ Indice de ³ Deflactor³ Tipo de Cambio ³
³ A¤o ³ Precios al ³ Precios al ³ del ÃÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÂÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÂÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄ´
³ ³Consumidor(1) ³ Por Mayor(1) ³ PBI(1) ³ Nominal(2) ³ Real(3) ³ Real(4) ³
ÀÄÄÄÄÄÄÄÁÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÁÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÁÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÁÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÁÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÁÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÙ
1950 2,192 1,837 2,112 15,43 7,04 251,78
1951 2,410 2,155 2,420 15,18 6,30 242,76
1952 2,590 2,273 2,493 15,55 6,00 237,50
1953 2,840 2,301 2,640 16,94 5,96 238,91
1954 2,958 2,539 2,788 19,69 6,66 264,47
1955 3,088 2,650 2,919 19,18 6,21 245,30
1956 3,282 2,815 3,123 19,22 5,86 236,75
1957 3,523 3,009 3,373 19,07 5,41 226,13
1958 3,822 3,281 3,636 23,4 6,12 264,10
1959 4,435 3,832 4,090 27,64 6,23 279,32
1960 4,650 3,924 4,487 27,3 5,87 257,89
1961 4,930 3,953 4,649 26,81 5,44 241,35
1962 5,260 4,284 4,898 26,81 5,10 229,32
1963 5,570 4,594 5,176 26,82 4,82 218,89
1964 6,120 4,748 5,792 26,82 4,38 201,88
1965 7,120 5,237 6,570 26,82 3,77 176,31
1966 7,760 6,066 7,303 26,82 3,46 166,73
1967 8,520 6,093 8,095 30,29 3,56 176,31
1968 10,140 7,400 9,591 38,7 3,82 197,18
1969 10,780 8,446 10,353 38,7 3,59 195,58
1970 11,320 8,920 11,116 38,7 3,42 197,46
1971 12,090 9,513 11,903 38,7 3,20 192,48
1972 12,950 9,983 12,826 38,7 2,99 185,53
1973 14,190 11,360 14,563 38,7 2,73 179,98
1974 16,580 13,268 16,803 38,7 2,33 170,96
1975 20,500 16,438 20,709 40,37 1,97 157,42
1976 27,370 22,765 26,725 55,76 2,04 172,18
1977 37,780 33,352 36,259 84,24 2,23 200,66
1978 59,630 58,685 57,640 156,35 2,62 254,04
1979 100,00 100,00 100,00 224,73 2,25 241,63
1980 159,16 153,08 163,67 288,85 1,81 221,99
1981 279,20 257,34 279,92 422,32 1,51 204,32
1982 459,17 402,25 469,34 697,57 1,52 217,95
1983 969,53 857,28 973,18 1628,55 1,68 248,59
1984 2038,04 1886,92 2071,95 3466,9 1,70 262,97
1985 5368,18 5168,64 5537,42 10980 2,05 328,1
1986 9551,14 8285,21 9578,77 13950 1,46 248,2
1987 17750,44 12550,03 17461,38 16840 0,95 197,2
1988 136137,94 91346,20 127337,17 128830 0,95 222,6
1989 4762985 2384394 3357471 2666190 0,56 131,7
1990 361114816 163032042 209323137 187885600 0,52 105
1991 1839980928 662379628 987748865 770000000 0,42 84,7
1992 3192893696 1041213823 1601273589 1250000000 0,39 80,7
1993 4743995392 1536341239 2310218336 1990000000 0,42 88,9
1994 5869921334 1811234602 2811814333 2200000000 0,37 82,6
1995 6523243579 2001776482 3124769268 2250000000 0,34 78,3
ÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄ
(1) Base 1979=100
(2) Expresado en Miles de Millon‚simas de Nuevos Soles
(3) Tipo de Cambio Nominal / IPC
(4) En base al ¡ndice bilateral en EEUU
Cuadro A4:
LIQUIDEZ Y CREDITO DEL SISTEMA BANCARIO: 1950-1995
(En miles de Nuevos Soles)
ÚÄÄÄÄÄÄÄÄÂÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÂÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÂÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÂÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÂÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÂÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄ¿
³ ³ ³ ³ Cuasidinero en Moneda Nacional ³ ³ ³ ³
³ ³ ³ ÃÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÂÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÂÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄ´ Cuasidinero ³ ³ Cr‚dito ³
³ A¤o ³ Circulante³ Dep¢sitos ³ ³ Dep¢sitos ³ Otros ³ en Moneda ³ Liquidez ³ al Sector ³
³ ³ ³ a la Vista ³ ÃÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÂÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÂÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÅÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÂÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÂÄÄÄÄÄÄÄÄ´ Extranjera ³ Total ³ Privado ³
³ ³ ³ ³ Total ³ Total ³ Ahorros ³ Plazo ³ Total ³ C‚dulas ³ Otros³ ³ ³ ³
ÀÄÄÄÄÄÄÄÄÁÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÁÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÁÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÁÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÁÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÁÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÁÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÁÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÁÄÄÄÄÄÄÄÄÁÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÁÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÁÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÙ
1950 0,0010 0,0010 0,0008 0,0008 0,0004 0,0004 0,0000 0,000 0,0000 0,0004 0,0032 0,0018
1951 0,0011 0,0013 0,0011 0,0009 0,0005 0,0004 0,0002 0,000 0,0002 0,0002 0,0037 0,0028
1952 0,0012 0,0016 0,0014 0,0012 0,0006 0,0006 0,0002 0,000 0,0002 0,0003 0,0045 0,0035
1953 0,0014 0,0017 0,0017 0,0014 0,0007 0,0007 0,0003 0,000 0,0003 0,0003 0,0051 0,0040
1954 0,0016 0,0018 0,0019 0,0016 0,0009 0,0007 0,0003 0,000 0,0003 0,0004 0,0057 0,0043
1955 0,0017 0,0019 0,0023 0,0020 0,0011 0,0009 0,0003 0,000 0,0003 0,0005 0,0064 0,0053
1956 0,0020 0,0022 0,0026 0,0023 0,0012 0,0011 0,0003 0,000 0,0003 0,0006 0,0074 0,0060
1957 0,0021 0,0023 0,0030 0,0026 0,0014 0,0012 0,0004 0,000 0,0004 0,0007 0,0081 0,0070
1958 0,0024 0,0023 0,0031 0,0027 0,0015 0,0012 0,0004 0,000 0,0004 0,0009 0,0087 0,0071
1959 0,0029 0,0029 0,0033 0,0030 0,0017 0,0013 0,0003 0,000 0,0003 0,0010 0,0101 0,0074
1960 0,0032 0,0029 0,0042 0,0038 0,0020 0,0018 0,0004 0,000 0,0004 0,0009 0,0112 0,0088
1961 0,0036 0,0041 0,0048 0,0044 0,0024 0,0020 0,0004 0,000 0,0004 0,0012 0,0137 0,0106
1962 0,0041 0,0040 0,0057 0,0052 0,0029 0,0023 0,0005 0,000 0,0005 0,0015 0,0153 0,0123
1963 0,0048 0,0045 0,0065 0,0060 0,0035 0,0025 0,0005 0,000 0,0005 0,0019 0,0177 0,0141
1964 0,0059 0,0053 0,0078 0,0072 0,0043 0,0029 0,0006 0,000 0,0006 0,0025 0,0215 0,0165
1965 0,0070 0,0061 0,0104 0,0094 0,0055 0,0039 0,0010 0,000 0,0006 0,0028 0,0263 0,0208
1966 0,0079 0,0076 0,0116 0,0099 0,0065 0,0034 0,0017 0,001 0,0008 0,0038 0,0309 0,0239
1967 0,0090 0,0087 0,0118 0,0096 0,0066 0,0030 0,0022 0,001 0,0010 0,0048 0,0343 0,0274
1968 0,0100 0,0091 0,0132 0,0103 0,0072 0,0031 0,0029 0,002 0,0012 0,0042 0,0365 0,0312
1969 0,0118 0,0118 0,0150 0,0114 0,0076 0,0038 0,0036 0,002 0,0014 0,0034 0,0420 0,0343
1970 0,0162 0,0168 0,0214 0,0137 0,0079 0,0058 0,0077 0,005 0,0026 0,0005 0,0549 0,0396
1971 0,0190 0,0173 0,0263 0,0162 0,0089 0,0073 0,0101 0,007 0,0030 0,0003 0,0629 0,0480
1972 0,0219 0,0220 0,0309 0,0176 0,0100 0,0076 0,0133 0,010 0,0038 0,0003 0,0751 0,0590
1973 0,0272 0,0259 0,0368 0,0199 0,0113 0,0086 0,0169 0,012 0,0048 0,0004 0,0903 0,0730
1974 0,0335 0,0339 0,0421 0,0219 0,0128 0,0091 0,0202 0,015 0,0056 0,0008 0,1103 0,0845
1975 0,0426 0,0372 0,0493 0,0246 0,0150 0,0096 0,0247 0,018 0,0065 0,0007 0,1298 0,1086
1976 0,0496 0,0469 0,0527 0,0270 0,0171 0,0099 0,0257 0,020 0,0060 0,0018 0,1510 0,1350
1977 0,0608 0,0602 0,0686 0,0380 0,0216 0,0164 0,0306 0,024 0,0068 0,0075 0,1971 0,1714
1978 0,0910 0,0860 0,0924 0,0546 0,0303 0,0243 0,0378 0,031 0,0071 0,0507 0,3201 0,2387
1979 0,1620 0,1542 0,1729 0,1066 0,0671 0,0395 0,0663 0,059 0,0072 0,1517 0,6408 0,3919
1980 0,2734 0,2686 0,3150 0,1990 0,1380 0,0610 0,1160 0,107 0,0090 0,3870 1,2440 0,7491
1981 0,4362 0,3678 0,7250 0,4700 0,3560 0,1140 0,2550 0,242 0,0130 0,6670 2,1960 1,5870
1982 0,6276 0,4644 1,2510 0,9080 0,6850 0,2230 0,3430 0,323 0,0200 1,4860 3,8290 3,1060
1983 1,1144 0,9706 2,1350 1,6820 1,1550 0,5270 0,4530 0,423 0,0300 3,3140 7,5340 6,2740
1984 2,5023 2,1767 3,9950 3,3960 2,2280 1,1680 0,5990 0,541 0,0580 9,7580 18,4320 14,3000
1985 8,1330 8,3170 11,3360 9,9160 5,9010 4,0150 1,4200 1,101 0,3190 13,2160 41,0020 28,7910
1986 16,2440 17,0790 22,0260 18,8720 11,1360 7,7360 3,1540 1,964 1,1900 8,2300 63,5790 48,4090
1987 41,9450 37,0430 40,1570 34,4460 20,1110 14,3350 5,7110 3,912 1,7990 15,6500 134,7950 97,2670
1988 261,373 205,820 176,585 158,170 115,120 43,0500 18,415 14,84 3,5780 348,8450 992,6230 584,5130
1989 5371 3533 7193 6583 4424 2159 600 500 100 4911 21008 11500
1990 272874 148010 159899 148897 108102 40795 11000 9100 1900 513844 1094627 642000
1991 643100 302300 590400 555500 421100 134400 36000 29000 7000 2294700 3830500 2471000
1992 1100500 519400 844800 815600 630900 184700 30000 13000 17000 4567500 7032200 4852000
1993 1590900 808000 1297000 1258400 904900 353500 38000 5000 33000 8258000 11953900 8444000
1994 2382000 1410000 2545000 2324000 1486000 838000 221000 0,000 221000 11304000 17641000 13934000
1995 3039000 1641000 3705000 3234000 2073000 1161000 471000 0,000 471000 14098000 22483000 20082000
ÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄ
Cuadro A5:
OPERACIONES DEL GOBIERNO CENTRAL: 1950 - 1995
(Miles de Nuevos Soles)
ÚÄÄÄÄÄÄÄÄÂÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÂÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄ¿
³ ³ Gastos del Gobierno Central ³ Ingresos Corrientes del Gobierno Central ³
³ ³ ÃÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÂÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÂÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄ´
³ A¤o ³ ³ ³ Tributarios ³ ³
³ ÃÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÂÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÂÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄ´ ÃÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÂÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÂÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÂÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÂÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÂÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÂÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄ´ No ³
³ ³ ³ ³ ³ Total ³ Total ³ Imp. a la ³ Imp. al ³Imp. a las³ Imp. a las ³ Imp.Prod.³ OtrosIngr.³ Tributa- ³
³ ³ Total ³ Corrientes ³ Capital ³ ³ ³ Renta ³ Patrimonio ³ Importac.³ Exportac. ³ y Consumo³ Tribut. ³ rios ³
ÀÄÄÄÄÄÄÄÄÁÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÁÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÁÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÁÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÁÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÁÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÁÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÁÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÁÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÁÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÁÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÁÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÙ
1950 0,0018 0,0016 0,0002 0,0021 0,0018 n.d n.d n.d n.d 0,0004 0,0014 0,0003
1951 0,0022 0,0020 0,0002 0,0025 0,0023 0,0004 0,0000 0,0005 0,0006 0,0002 0,0006 0,0002
1952 0,0027 0,0022 0,0005 0,0028 0,0026 0,0006 0,0001 0,0005 0,0004 0,0002 0,0009 0,0002
1953 0,0031 0,0026 0,0005 0,0031 0,0029 0,0005 0,0001 0,0006 0,0003 0,0002 0,0013 0,0002
1954 0,0032 0,0028 0,0004 0,0035 0,0032 0,0005 0,0001 0,0006 0,0004 0,0002 0,0014 0,0003
1955 0,0042 0,0032 0,0010 0,0039 0,0036 0,0006 0,0001 0,0007 0,0004 0,0002 0,0016 0,0003
1956 0,0050 0,0042 0,0008 0,0046 0,0042 0,0007 0,0001 0,0007 0,0004 0,0003 0,0020 0,0004
1957 0,0053 0,0046 0,0007 0,0050 0,0046 0,0008 0,0001 0,0008 0,0005 0,0004 0,0021 0,0004
1958 0,0058 0,0049 0,0009 0,0050 0,0046 0,0011 0,0001 0,0007 0,0000 0,0004 0,0022 0,0004
1959 0,0068 0,0061 0,0007 0,0064 0,0059 0,0016 0,0001 0,0006 0,0000 0,0004 0,0031 0,0005
1960 0,0077 0,0070 0,0007 0,0086 0,0080 0,0025 0,0002 0,0007 0,0000 0,0010 0,0036 0,0006
1961 0,0098 0,0086 0,0012 0,0101 0,0095 0,0028 0,0002 0,0008 0,0000 0,0017 0,0040 0,0006
1962 0,0116 0,0100 0,0016 0,0115 0,0105 0,0022 0,0002 0,0009 0,0000 0,0019 0,0052 0,0010
1963 0,0139 0,0129 0,0010 0,0137 0,0127 0,0031 0,0004 0,0011 0,0000 0,0027 0,0054 0,0010
1964 0,0181 0,0159 0,0022 0,0165 0,0154 0,0028 0,0004 0,0025 0,0002 0,0035 0,0060 0,0011
1965 0,0215 0,0163 0,0052 0,0173 0,0151 0,0033 0,0004 0,0036 0,0002 0,0046 0,0030 0,0022
1966 0,0254 0,0195 0,0059 0,0202 0,0171 0,0039 0,0008 0,0046 0,0002 0,0060 0,0017 0,0031
1967 0,0299 0,0236 0,0063 0,0237 0,0207 0,0082 0,0011 0,0064 0,0003 0,0071 -0,0024 0,0030
1968 0,0333 0,0272 0,0061 0,0302 0,0270 0,0066 0,0013 0,0072 0,0016 0,0096 0,0007 0,0033
1969 0,0343 0,0279 0,0064 0,0340 0,0296 0,0083 0,0021 0,0078 0,0003 0,0109 0,0002 0,0045
1970 0,0421 0,0322 0,0099 0,0388 0,0335 0,0117 0,0015 0,0080 0,0002 0,0121 0,0000 0,0054
1971 0,0495 0,0370 0,0125 0,0414 0,0358 0,0091 0,0020 0,0089 0,0002 0,0142 0,0014 0,0059
1972 0,0565 0,0424 0,0141 0,0456 0,0393 0,0098 0,0022 0,0079 0,0003 0,0159 0,0032 0,0065
1973 0,0674 0,0520 0,0154 0,0534 0,0475 0,0148 0,0025 0,0091 0,0004 0,0200 0,0007 0,0066
1974 0,0826 0,0624 0,0202 0,0686 0,0607 0,0203 0,0035 0,0103 0,0022 0,0241 0,0003 0,0089
1975 0,1185 0,0905 0,0280 0,0879 0,0820 0,0241 0,0039 0,0181 0,0019 0,0322 0,0018 0,0076
1976 0,1598 0,1227 0,0371 0,1114 0,1022 0,0230 0,0051 0,0179 0,0063 0,0469 0,0030 0,0122
1977 0,2332 0,1931 0,0401 0,1541 0,1457 0,0304 0,0090 0,0196 0,0162 0,0668 0,0037 0,0149
1978 0,3487 0,2910 0,0577 0,2637 0,2585 0,0430 0,0113 0,0391 0,0319 0,1216 0,0116 0,0190
1979 0,5700 0,4420 0,1280 0,5520 0,5320 0,1180 0,0180 0,0680 0,0880 0,2270 0,0130 0,0560
1980 1,1610 0,8980 0,2630 1,0190 1,0220 0,2980 0,0330 0,1580 0,1230 0,3790 0,0310 0,0780
1981 1,9430 1,5040 0,4390 1,5230 1,4800 0,3030 0,0610 0,3210 0,1160 0,6290 0,0500 0,1410
1982 3,0510 2,4560 0,5950 2,4850 2,4230 0,4800 0,0960 0,4750 0,1190 1,1700 0,0830 0,2360
1983 6,0840 5,0650 1,0190 3,7380 3,6470 0,6490 0,1350 0,7140 0,0980 1,9330 0,1180 0,3770
1984 12,5660 10,2060 2,3600 9,5540 8,6170 1,4220 0,2810 1,7790 0,0810 4,5180 0,5360 1,5970
1985 32,7930 27,7410 5,0520 28,3070 27,2220 3,4590 0,6660 5,5920 0,5760 15,8230 1,1060 3,2010
1986 61,6970 50,7290 10,9680 45,7910 44,3480 9,8530 2,0640 8,7570 0,6530 21,8360 1,1850 4,3910
1987 114,7740 97,4480 17,3260 67,6820 68,0460 13,1260 2,7590 14,0690 0,2390 35,9280 1,9250 4,4760
1988 580,3960 511,7730 68,6230 412,2060 408,4030 86,8290 22,5260 54,8810 2,6200 213,6940 27,8530 29,4970
1989 13821 11381 2440 7686 8266 1255 332 1266 109 4272 1032 335
1990 858401 769444 88957 611073 616289 37071 48107 62667 2031 339232 127181 25789
1991 3335000 2835000 500000 3111000 3009000 250000 177000 293000 1000 1948000 340000 180000
1992 6924000 5545000 1379000 5971000 5244000 749000 201000 549000 -- 3410000 335000 798000
1993 10661000 8309000 2352000 9277000 8100000 1406000 254000 998000 -- 5077000 365000 1261000
1994 16202000 12196000 4006000 14233000 12679000 2526000 85000 1517000 -- 8143000 408000 2053000
1995 22562620 17074400 5488220 19034880 16263330 3561660 30090 2108630 -- 10243894 319056 2771550
ÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄÄ
|
